Shamokin’s First Banks

The Shamokin Bank

The  Shamokin  Bank (The  facts  relating  to  this  institution  have  been  derived  from  a  series  of  articles  contributed  to the  Shamokin  Herald  by  Dr.  J.  J.  John) had  its  inception  in  1854.  At  that  date  the  town was  at  the  height  of  its  early  prosperity.    The  railroad  was  in  successful operation;  several  collieries  had  initiated  coal  shipments  to  distant  points, and  others  were  about  to  be  opened;  the  furnace  was  in  blast,  and  with  a growing  population  it  was  apparent  that  banking  facilities  were  necessary  for the  normal  expansion  of  the  business  of  the  community. 

The  popular  sentiment was  formally  expressed  at  a  meeting  of citizens  at  Weaver’s  Hotel, when  the  first  preliminary  steps  were  taken,  July  6,  1854.  A  second  meeting was  held,  January  31,  1855;  J.  H.  Zimmerman  was  twice  elected  to  the legislature  as  a  pledged  supporter  of  the  project,  and  through  his  efforts  and those  of  David  Taggart,  State  Senator,  an  act  of  incorporation  was  secured. May  15,  1857.  The  capital  was  placed  at  one  hundred  fifty  thousand  dollars, with  the  privilege  of  increasing  it  to  double  that  amount.  A  meeting  of  the corporators  was  held  on  the  9th  of  June,  1857,  with  John  Taggart,  president, and  W.  P.  Withington,  secretary,  at  which  committees  were  appointed  to solicit  stock. 

Owing  to  the  financial  stringency  of  that  year,  their  efforts were  unsuccessful;  and,  not  willing  to  permit  the  charter  to  expire,  recourse was  then  had  to  other  than  local  sources,  and  the  firm  of  E.  S.  &  N.  Thayer, of  Buffalo,  New  York,  were  induced  to  purchase  fifteen  hundred  twenty shares  of  stock,  for  which  they  deposited  seven  thousand  dollars  in  specie  and twenty-seven  thousand  dollars  in  notes  of  the  Tioga  and  Crawford  banks. The  charter  was  accordingly  issued  by  Governor  Pollock,  January  18,  1858; on  the  23d  of  that  month  the  stockholders  elected  J.  H.  Zimmerman  president, Daniel  A.  Kobinson  cashier,  and  a  Mr.  Richardson  teller.  Shamokin was  represented  in  the  directory  by  W.  M.  Weaver,  W.  P.  Withington,  and Joseph  Bird.  Business  was  begun  in  the  Bittenbender  building,  March 2, 1858.

Within  a  brief  period  the  control  passed  from  the  Thayers  to  the  Robinsons and  from  them  to  R.  R.  and  J.  Woods  Underhill.  In  April,  1858,  the affairs  of  the  bank  were  investigated  by  a  legislative  committee,  which  reported interms  of  strong  censure  and  disapproval.  In  order  to  make  a  creditable June  statement,  the  Underbills  placed  five  thousand  dollars  in  specie in  the  vault  with  the  intention  of  afterward  withdrawing  it,  but  in  this  design they  were  thwarted  by  the  local  directors. 

About  this  time  one  Street  induced the  bank  to  issue  twenty  thousand  dollars  for  him,  promising  to  provide adequate  collateral  for  its  redemption;  this  he  failed  to  do,  and  when the  notes were  presented  to  the  Philadelphia  correspondent  for  redemption, the  funds  for  that  purpose  were  soon  exhausted.  Inquiry  developed  the  fact that  eighty  thousand  dollars  of  the  bank’s  notes  were  in  circulation,  with  but fifteen  thousand  to  redeem  it,  and  that  a  stock  note  of  thirty-eight  thousand dollars from  the  Underhills  constituted  a  large  part  of  the  assets  of  the  institution.

When  they  next  visited  Shamokin  they  were  met  by  the  local  directors with  a  demand  to  substitute  available  funds  for  their  stock  note  or  assign all  their interest  to  Stephen  Bittenbender  in  trust.  This  they  declined  to  do; and  when it  became  known  that  they  proposed  leaving  by  the  Trevorton Stage  on  the  following  morning,  President  Zimmerman  secretly  secured  a locomotive,  went  to  Sunbury,  and  as  the  result  of  his  visit  the  sheriff  arrested the  obstinate  magnates  just  as  they  were  about  to  take  their  departure.

The  bank  was  accordingly  signed  over  to  Mr.  Bittenbender  as  trustee,  the Underhills  to  have  four  weeks  in  which  to  redeem  it  by  introducing  sufficient funds  to  carry  on  the  business  properly.  This  they  never  did;  and  on  the 11th  of  August,  1858,  the  requisite  amount  of  stock  having  been  subscribed, a  reorganization  was  effected  with  the  election  of  the  following  officers:

  • President:  J.  H.  Zimmerman; 
  • Cashier:  Samuel  John; 
  • Teller: Robert  Underhill; 
  • Directors:  Joseph  Bird,  William  H.  Marshall,  William  M.  Weaver,  Elias Eisenhart,  George  Schall,  Felix  Maurer,  William  Deppen,  Elida  John,  H.  J. Wolverton,  William  T.  Grant,  William  Elliott,  and  Joseph  Hoover.

The  institution  thus  passed  into  local  control.  Its  officers  were  businessmen  of  standing  and  means,  and  notwithstanding  the  incubus  of  previous bad  management,  confidence  in  its  integrity  was  gradually  restored.  The first  dividend,  two  and  one  half  per  cent.,  was  declared  in  November,  1860. President  Zimmerman  resigned,  September  27,  1858,  and  was  succeeded  by Felix  Maurer;  he  died  in  the  following  year,  and  F.  W.  Pollock  was  elected to  the  position,  November  30,  1859.  Charles  W.  Peale  succeeded  Mr.  John as  cashier,  November  30,  1859,  and  was  followed  in  January,  1863,  by  Thomas C.  Trotter,  who  was  superseded  by  Thomas  D.  Grant  in  the  following  December. “Northumberland  County” was  substituted  for  “Shamokin”  in  the name  about  this  time.  On  the  1st  of  February,  1865  it  became  a  national bank,  and  as  a  State  institution,  after  experiencing  the  scrutiny  of  several legislative  committees  and  a  variety  of  vicissitudes  unparalleled  in  the  financial record  of  this  part  of  the  State,  the  bank  passed  into  history.

The Northumberland County National Bank

The  Northumberland  County  National  Bank  was  incorporated,  February 1,  1865,  with  F.  W.  Pollock,  president,  and  Thomas  D.  Grant,  cashier:  the  latter was  succeeded  in  April,  1865,  by  T.  G.  Bogle,  who  was  followed  in  June,  1869, by  F.  S.  Haas.  In  1868-69,  a  three-story  brick  bank  building  was  erected at  the  corner  of  Sunbury  and  Washington  streets.  The  business  was  begun under  favorable  auspices,  and  the  management  for  some  years  enjoyed  the confidence  and  patronage  of  the  business  community.  But  in  the  financial stringency  of  1877  it  was  compelled  to  suspend,  and  its  affairs  were  placed in  the  hands  of  W.  H.  M.  Oram  as  receiver.  Its  existence  terminated  with the  business  necessary  to  the  distribution  of  its  assets  among  it  creditors.

The Miners’ Trust and Safe Deposit Company

The  Miners’  Trust  and  Safe  Deposit  Company  originated  in  a  private banking  house  established  in  1868  by  Addison  G.  and  J.  C.  Marr.  Their office  was  on  Shamokin  street,  in  the  Bittenbender  building.  Legislative incorporation  was  secured,  May  18,  1871,  the  corporators  being: 

  • John  B. Douty
  • Andrew  Robertson
  • Isaac  May,  Sr. 
  • Henry  Guiterman
  • Andrew  Langdon
  • Alexander  Fulton
  • Addison  G.  Marr

The  authorized  capital  was two  hundred  thousand  dollars,  and  business  was  begun  with  a  paid-up  capital of  twenty-six  thousand  dollars.  Andrew  Robertson  was  president;  Isaac May,  Sr.,  vice-president;  Addison  G.  Marr,  cashier,  and  Withington  Lake, teller.  The  bank  erected  the  substantial  brick  building  at  the  corner  of  Rock and  Shamokin  streets  now  occupied  by  the  Shamokin  Banking  Company,  and there  its  business  was  conducted  until  the  17th  of  February,  1877,  when  it suspended.  Some  months  later  Withington  Lake  was  appointed  assignee, and  the  final  settlement  of  its  affairs  has  been  the  source  of  considerable  litigation.

The Shamokin Banking Company

The  Shamokin  Banking  Company  was  incorporated  by  legislative  enactment, May  24,  1871,  with  an  authorized  capital  of  one  hundred  thousand dollars.  Conrad  Graeber,  Alfred  J.  Medlar,  George  W.  Eyon,  Charles  F. Rahn,  George  McEliece,  and  Levi  Huber,  the  corporators,  organized  on  the 30th  of  June,  1871. 

The  first  board  of  directors  was  elected,  August  4,  1871, and  was  composed  as  follows: 

  • Levi  Huber
  • A.  J.  Medlar 
  • Charles  F.  Rahn
  • Conrad  Graeber
  • George  W.  Ryon
  • George  McEliece 
  • Samuel  John
  • Charles P.  Helfenstein
  • A.  A.  Heim
  • William  H.  Marshall

On  the  same  day, George  W.  Ryon  was  elected  president,  Conrad  Graeber,  vice-president,  and I.  S.  Huber,  cashier.  Business  was  commenced,  September  4,  1871,  on  the east  side  of  Sunbury  street  near  the  corner  of  Washington:  the  present  banking building,  at  the  northeast  corner  of  Shamokin  and  Rock  streets,  was  first occupied,  March  28,  1879.  Conrad  Graeber  became  president,  January  6, 1878;  David  Llewellyn,  September  14,  1883,  and  George  W.  Ryon,  the present incumbent,  January  20,  1891.  I.  S.  Huber,  the  first  cashier,  still  retains that  position.  D.  W.  Heim,  the  present  teller,  is  also  the  first  person  elected to  that  office.  The  paid-up  capital,  originally  twenty-five  thousand  dollars, was  increased  to  fifty  thousand  dollars,  at  which  it  has  since  remained, November  15,  1873.  The  surplus  fund  amounts  to  thirty-five  thousand dollars.

The First National Bank

The  First  National  Bank  was  organized,  September  1.  1883,  with  Conrad Graeber,  president;  Alexander  Fulton,  vice-president:  George  C.  Graeber, cashier,  and  a  board  of  directors  consisting  of  Conrad  Graeber,  Alexander Fulton,  George  C.  Graeber,  Isaac  May,  Sr.,  John  Mullen,  George  Hack, and  John  S.  Graeber.  It  was  incorporated,  September  12,  1883,  and  commenced business,  September  17,  1883.  The  present  banking  building,  a substantial  brick  and  stone  structure  at  the  northwest  comer  of  Sunbury  and Rock  streets,  was  first  occupied  in  June,  1888.  The  following  is  a  list  of presidents  since  the  organization  of  the  bank:  Conrad  Graeber,  Isaac  May, Sr.,  and  John  Mullen.  George  C.  Graeber  has  filled  the  office  of  cashier since  his  first  election  to  that  position.  The  present  directory  is  composed of  John  Mullen,  president;  Andrew  D.  Robertson,  vice-president;  George  C. Graeber,  cashier;  William  C.  Smith,  Daniel  Eisenhart,  Charles  A.  Graeber, Martin  Markle,  and  John  Schabo.  The  present  teller  is  Frederick  Lorenz, who  has  filled  that  position  since  September,  1887.    The  capital  is  one  hundred  thousand  dollars,  and  the  surplus  (October,  1890),  forty-five  thousand dollars.